Especulació Vs Inversió

Crisi -octubre 1929 –

Durant els anys 20, l’especulació en borsa es va apoderar dels americans. Les accions abans considerades un producte de risc semblaven ser una inversió segura. Sempre pujaven. Qualsevol persona corrent volia tenir accions i no els importava endeutar-se per adquirir-les. Els grans escalfaven els valors, fent-los pujar. Els ciutadans del carrer no volien perdre el tren i compraven com bojos fent que l’acció pugés més.

el dijous, 24 d’octubre de 1929, la borsa de Nova York pateix la caiguda més gran de tots els temps, originant la gran depressió. Atur, desnonaments i pobresa van ser algunes de les conseqüències d’aquest gran desastre econòmic i social. Un dels majors causants d’aquest anomenat “dijous negre” va ser l’especulació.

La majoria de persones corrents que van comprar accions durant els anys 20, bé per l’eufòria, avarícia, manipulació dels gegants financers, o bé per la facilitat per adquirir accions gràcies a l’aparició de la compra a crèdit, no sabien el que compraven. Creien que invertien, quan en realitat especulaven. I a sobre s’endeutaven per a això.

Un dels majors errors de l’petit inversor no és especular, sinó no saber que estàs especulant.

Compraven empreses a un preu superior del seu valor. Moltes d’elles ni tan sols tenien valor. Però ells no eren conscients. de qui és la culpa de tot allò? ¿dels que manipulaven el mercat al seu gust?, ¿d’aquells que van comprar amb avarícia sense saber el què ?, o ¿de Govern que va deixar permetre tot allò? Jo diria que de tots.

I com som responsable de nu estràs finances, només ens centrarem en nosaltres.

Perquè si vols començar la teva formació amb una base sòlida has de tenir clar alguns conceptes que marcaran la diferència després.

Diferenciar valor i preu.

No és el mateix dir Quant val alguna cosa? què Quant costa ?, encara que ho fem servir per igual.

El valor es refereix a la utilitat o benefici que s’obté d’un bé.

Mentre que el preu és el que pagaries en aquell moment per aquest bé en funció de l’oferta i la demanda.

el preu és el que pagues i el valor és el que reps. Warrent Buffet.

Què té a veure preu i valor amb especulació i inversió?

L’especulació està relacionada amb el preu, mentre que la inversió amb el valor. D’això sap sobretot el Value Investig. “Filosofia” d’inversió que ja tindrem ocasions de parlar en el futur així com d’altres no relacionades amb el valor, de les que també analitzarem perquè trobis la que més s’ajusti al teu perfil.

Què és l’especulació?

Especular és la compravenda d’alguna cosa amb la finalitat l’obtenció de guanys. Està relacionada amb l’obtenció de benefici a curt termini i amb la recerca de la pròpia rendibilitat, sense aportar cap benefici a la societat. Guarda relació també amb el joc i l’atzar. i en el món borsari els especuladors són els anomenats traders, especialistes en córrer riscos.

els traders s’aprofiten de les oscil·lacions de l’preu per treure rendibilitat. No els importa el negoci de l’empresa. Fan moltes més operacions que un inversor, i busquen que la probabilitat estigui a favor seu.

l’especulació no té molt bona fama. sobretot quan la mateixa es realitza a la baixa. Posar-se curt, amb l’esperança que l’actiu baixi i es í treure un benefici.

Però a favor seu, podem dir que l’especulació ajuda a la formació de l’preu i que gràcies als especuladors, sempre hi ha liquiditat al mercat i podem tancar les nostres posicions.

És ètic especular?

a nivell usuari un petit inversor, per molt que especuli al mercat, no canviarà res. L’economia de país serà la mateixa. Ni va moure el preu d’una acció perquè ell l’hagi comprat. És més són els especuladors els que ofereixen liquiditat a el mercat. Si la teva habilitat com trader et permet treure rendibilitat, per què no?.

I això que un trader no aporta res a la societat? Bé això donaria molt que parlar. ¿I si els beneficis que adquireix és per al consum? O hi ha una part que dóna? Ajudaria així? Dóna per reflexionar molt el tema.

Què és la inversió?

“Una operació d’inversió és aquella que, després de realitzar una anàlisi exhaustiva, promet la seguretat de l’principal i un adequat rendiment. Les operacions que no satisfan aquests requisits són especulatives “. Benjamin Graham

Quan inverteixes et preocupes pel negoci de l’empresa. pel que hauràs de endinsar-te en els seus comptes financeres.Analitzaràs el benefici, el deute, liquiditat, etc .. Si inverteixes en alguna cosa, vols que la teva empresa creixi. I com a accionista creus en ella.Un inversor no vol pertànyer a qualsevol empresa. Per això els inversors es relacionen amb el llarg termini i no es preocupen dels vaivens de l’preu. Això si, si creuen que una empresa és mereixedora d ‘ “apostar” per ella sempre aprofitaran les caigudes de mercat per comprar més ja que esperen que el preu els de la raó i el preu s’equipari a la valor de l’empresa.

Cal ressaltar que una inversió sempre serà alcista, mentre que l’especulació pot anar en les dues direccions.

Llavors s’especulo o inverteixo?

l’especulació amb cap. És a dir, amb una formació adequada, sense un excessiu endeutament, amb un pla .. I el més important, sabent que el que fas és especular, llavors, pot ser rendible, encara que com saps, no exempta de riscos. Ni de bon tros.

Cal tenir en compte que tota inversió porta una mica d’especulació també. Compres amb l’esperança de vendre més car després. el que passa que ho fas des d’una altra base. Mentre que la inversió es basa més en l’anàlisi fonamental, (tot i que també pots utilitzar el tècnic) i en l’anàlisi de l’equip directiu, sector, etc .. l us especuladors (traders) usen sobretot l’anàlisi tècnica buscant probabilitats favorables a través d’un sistema.

Conclusions

La meva recomanació inicial, que crec que ja l’he comentat anteriorment aquí, és que el gruix de les nostres operacions siguin inversores. Però això no prohibeix que una part del nostre capital ho usem per al trading, si sabem el que fem. Un 10% per començar no estaria malament.

Quants enxampats hi ha en accions, que la seva intenció inicial va ser la d’especular i com no va sortir com volien (no va saltar l’stop i no van assumir perdudes) ara diuen que van a llarg termini, perquè és una inversió. No hi ha major barrera que enganyar-se un mateix.

De veritat, diferenciar els dos conceptes i buscar-li a cadascun el lloc que es mereix t’estalviarà molts disgustos.

I tu, inverteixes o especulas?

Sort

Deixa un comentari

L'adreça electrònica no es publicarà. Els camps necessaris estan marcats amb *